Для инвесторов
Справедливая доходность от компаний, созданных надолго.
Как получить справедливую доходность от компании, которую никогда нельзя продать? Согласовав доходность заранее — и получая возврат из денежного потока компании.
Определённый выход
Обратный выкуп, доля выручки или погашение по графику, согласованному с самого начала, — не нужно потом искать покупателя.
Совпадение интересов
Вы поддерживаете компании, ориентированные на долгосрочную перспективу, а не на продажу. Стимулы руководства совпадают с вашими.
Поток сделок
Балтийские владельцы, уходящие на покой без покупателя, которому они доверяют, — возможность, которую заметили немногие инвесторы.
Вы покупаете доходность, а не контроль
Компанию, работающую по модели steward ownership, нельзя продать. Но это не значит, что она не может привлекать внешние деньги. Внешний капитал покупает финансовую доходность — а не контроль и не долю в будущей цене продажи.
Инвесторы владеют долями с правом на прибыль без права голоса или инструментами, которые возвращают фиксированный мультипликатор, долю выручки или проценты. После возврата средств контроль и будущая прибыль остаются в компании.
Это подходит инвесторам, которым нужна предсказуемая доходность, совпадающая с интересами прибыльных и устойчивых компаний, — семейным офисам, фондам, импакт-фондам и терпеливому частному капиталу.
Распространённые инструменты
-
01
Выкупаемые доли с правом на прибыль
Неголосующие доли с правом на дивиденды, которые компания выкупает до достижения согласованного мультипликатора.
-
02
Финансирование на основе выручки
Доля выручки каждый месяц или квартал до погашения фиксированной общей суммы.
-
03
Займы
Займы с участием в прибыли или обычные займы от терпеливых инвесторов, банков или через краудфандинг.
Читайте в этом порядке
-
01
Суть идеи за пять минут.
Читать далее -
02
Инструменты с расчётами на примерах.
Читать далее -
03
Как разделяются право голоса и право на прибыль.
Читать далее -
04
Что налог на распределённую прибыль означает для доходности.
Читать далее
О чём спрашивают в первую очередьКраткие ответы на самые частые вопросы.
Как выйти из инвестиции, если компанию никогда нельзя продать?
Выход заложен в сам инструмент: привилегированные доли, которые компания постепенно выкупает; финансирование на основе выручки, которое прекращается после выплаты согласованного мультипликатора; или займы. Возврат идёт из денежного потока по графику, согласованному заранее.
Читать далееОграничена ли доходность?
Как правило, да — согласованным мультипликатором или годовой доходностью. Вы отказываетесь от редкой возможности неограниченного дохода при продаже компании стратегическому покупателю в обмен на совпадение интересов с компанией, которая не ориентирована на выход.
Как я защищён без права голоса?
Договором и уставом: правом на информацию, правом согласия по решениям, затрагивающим ваш инструмент (новый долг, новые классы долей, изменение правил выплат), и согласованными условиями погашения.
Последние статьи для вас
Все статьи
Следующий шаг
Сделки с балтийскими компаниями, работающими по модели steward ownership.
Мы формируем сеть инвесторов, которые поддерживают компании, работающие по модели steward ownership, в Эстонии, Латвии и Литве. Расскажите, во что вы инвестируете.
Присоединиться к сети